关于这场人造牛市的中国资产重定价的意义

  股市四天时间，拉出三根大阳线，四百个点，这种力度的涨法，也就是当年的530行情，与之有一拼，不过1999年时候的盘子小，拉起来容易。

  人造牛市，这是一个修辞性的说法，并不是我就认为牛市来了，因为牛市是走出来的，不是谁定义出来的，我想要突出的是一个人为推动的繁荣。

  这次拉升是高层的主观人为行为，这一点是没有争议的，唯一让大家关注的就是这场繁荣能够持续多久，会不会走出一个比较长久的，幅度喜人的真正牛市出来。这也是我们今天要探讨的重点。

  我觉得要想知道这次的行情能走多远？是一锤子买卖还是真正长牛的起点？我们第一步要搞清楚高层为何需要在这样一个时间段，用如此强硬的手段，费这么大劲儿拉起来行情，高层究竟是怎么想的呢？

  我们的经济其实从2021年就开始走弱了，原因是房地产的逆转。2020年房地产开始最后的疯狂，代表性的案例比如深圳的深房理，三道红线年底的时候，一线城市北上广深的房价又开始了非理性的上涨，大有再次向全国蔓延的趋势。

  高层出手了，都知道再来一次2016年，那就彻底崩了，所以高层出手非常重，直接把资金源头给切断了。结果用力过猛，把房地产给弄死了。

  这三年以来，虽然知道矫枉过正了，但是出于惯性还是不了解什么原因吧，高层始终在救市手段上都是有保留的，都是快要断气了给口氧气，手段都是一点一点往外放，从来就没像这一次这么大方过，一次性的超预期给出了救市政策。

  一方面说明情况真的不容乐观了，另一方面也显示了，高层的挽救经济的思路发生了变化。

  重新开始关注资产性收益的重要性，这一次各大政策齐发频出，力度之大，高层的想法也一览无余，那就是用资产性收益来提振消费市场，遏制通缩的势态，再次拉动经济增长。

  实质上走的还是过去房地产的老路，不过这次的标的不是房地产，而是资本市场。

  资产性收益这样的一个东西，是很容易刺激人们的消费冲动的。以前房地产好的时候，大家都体验过。其实在2013年14年，人们真的比现在还有钱吗？恐怕不至于，但是人们就是敢消费，因为有资产性收益在提振着大家的底气。

  我贷款一百万，买了个市值150万的房子，虽然我工资还了房贷之后只剩下两千多了，但是我就是敢消费，没钱我刷卡，花呗借呗我也敢消费。

  因为我的房子已经涨到200万了，眼瞅着要涨到300万。我把房子一卖，还完贷款我还是一个200万的富翁，我有什么不敢买的，有什么不敢花的呢？

  通常人们都是这么想的，人们不会想到，我房子还没卖呢，我只有及时变现了才是200万富翁，我没有变现的时候，我就是一个每月只有两千多块的穷光蛋。但是人们不会这么想。

  房地产是这样，股市也是这样。昨天我晚上出去遛弯，明显地就发现，街上的人多起来了，饭店商场里人头涌动的，熙熙攘攘的。我们就看这个十一长假吧，现在就能断定假期消费数据肯定是会很不错的。

  这都是人之常情，我自己都感觉到了这种冲动，打开账户一看，，一天啥也不干，几万十几万地进账，你说你出去吃个饭三五百块钱算个毛啊？

  虽然人们都知道，你没有卖，这钱就不是你的，说不定还会跌回去，但是资产性收益就是这样，人们很难抑制住这种虚幻的冲动。

  高层算是看明白了，现在的当务之急就是提振消费市场，遏制通缩，那就从金融市场下手吧，希望能借助资产性收益的刺激效应，为经济复苏提供一剂猛药。

  有人可能会说，我不炒股票，大多数人，特别是年轻人，现在都没有股票账号，这场人造牛市的好处他们没捞着，也能刺激消费吗？

  答案是：可以。我们回顾房地产繁荣的岁月就能知道，财富效应是会扩散的，当房地产的既得利益者大家敢于消费的时候，即使你跟房地产没有一毛钱关系，你就是个卖水的，你也能把一块钱的水卖到两块。

  别人的消费就是你的收入，这波股市刺激起来的消费，也会向全社会扩散的，任何一个人都能沾点雨露，虽没房地产的体量大，扩散广，但在当前的形势下，总比没有强。

  现在问题来了，这波人造牛市能持续多久？级别有多大？让我们仍旧是从房地产上来找经验和教训。

  房地产繁荣的时候，你好我好大家都好，但是行情一旦逆转，社会迅速也跟着萧条。这就是个极大的教训，繁荣过后的萧条危害极大，以致于中国这么大的经济体量都承受不了。

  现在，既然想要让股市承载起资产性收益刺激消费的效果，那么必然要考虑到股市一地鸡毛的时候，对经济的破坏作用。

  刚才我们已理解了，资产性收益是一种虚幻的刺激，是空中楼阁，只要你没有及时变现，那么你现在的消费都是负债，未来都要连本带利还回去。一旦股市破灭，带来的后果跟房地产是一样的，而且由于股市的资产更灵活，这种灾难性的后果来的还会更快更猛。

  所以我认为，既然高层决定走这一步，也必然会了解这样的后果，既然决定了把股市拉起来，那么一定不会轻易让股市再度崩溃。

  现在既然要指望股市，这一步一旦走出去，可就没有回头路了。有很大的可能性，再拉上一段距离，让3000点彻底成为历史。只要说稳在3000点以上不再破，就不会有大的系统性风险了。以后在稳扎稳打地，一步一步往上走，看效果去干预调控吧。

  为什么我会这么说，因为我觉得这次解决了一个根本性的问题，那就是钱从哪儿来。股市这玩意儿，没有别的决定性因素，就是钱。只要有钱，所有的空头都会投降，所有的疑问都会消失。

  你不是不相信吗？我买就行了，拉倒3000点你还不信，我就拉倒3500，一直拉倒你绝望，彻底放弃信仰追高追进去，然后把你套死。

  钱，现在已经是无限子弹了，央行直接印钱给你，而且指明了：只能用于股市，不允许用到其它地方。这已经是全世界空前的举措了，全世界所有的国家里，中国这一招最激进。

  用有价证券抵押给央行，央行给你钱，然后你再买成股票。想要钱了再把新买的股票抵押给央行，央行再给你钱，这不就是无限循环的俄罗斯套娃吗？

  有人可能要说，你错了，央行给的不是钱，是国债。我就想说，国债跟钱有区别吗？

  你拿着国债，不也是找商业银行换钱吗？商业银行拿着你的国债，反手又抵押给央行要钱去了。这跟直接抵押给央行换钱有啥不一样的区别？无非是通过商业银行倒倒手，规避一些法律限制罢了。

  这个方法，原本是美国人发明的，2008年金融危机的时候，美联储就用这种方法给金融机构释放流动性救市，但是人家美国人也没有规定说，你这个钱必须得用到哪儿，而中国学的是一步到位，直接规定了这个钱什么都不能干，只能买股票。连发明人美国看了都得说声：服！

  当然了，中国资产价值重新定义，还有其它的原因，比如扩大金融战的优势，吸引外资等等吧。我们就不多说了，不过还是要提一下，这一招玩的有点损，但是很绝。

  大家都知道，贝莱德去年含泪退出中国市场，赔的连裤衩子都没了。用贝莱德自己的话说就是：

  “买不完，根本就买不完。完全想不到哪来儿的卖盘疯狂地砸，我只想要个红利，他们想把公司卖给我。我在整个世界都挣钱，唯独在中国，赔得连总部大楼都卖了。”

  还有挪威的主权财富基金，人家也是全球投资，在世界所有地区都挣钱，唯独在中国，赔得眼泪汪汪的。

  这三年熊市，加上全世界股市都在上涨，外资含泪割肉离开A股和港股的不计其数，现在的中国股市，外资的占比实际上并不高。

  而谁的占比高呢？国家队，我们前几天刚说过，国家队，加上社保养老保险这些大资金，现在的持仓比例已达到了历史最高的峰值。

  A股港股这几天猛拉，引动的外资又来了，挣钱嘛，不寒碜。你趋势向上，那必然会引动全世界的资本。不过这一次拉得太猛太快了，外资没捡到多大便宜，大量的外资成本应该都在2800点到3000点之间，以后说不定会更高，平均3000点都算他们反应快了。

  这些沉淀下来的外资还有国内的大资金，起到啥作业呢？垫脚石！他们未来都是3000点左右很重要的缓冲垫。如果未来股市在3400点左右稳住，如果想要再破3000点，你得先把这层缓冲垫砸穿再说，难度就大幅度的提升了。

  太损了，想想我就想笑，先把人家割的眼泪汪汪的，现在又拿人家做垫脚石和缓冲垫。国际资本晚了几百年了，但是跟过招，也有失手的时候。

  所以我觉得吧，高层的第一目标应该是这样的，先把一部分股民和偏权益的基金解解套，让大部分人血，同时尽可能地吸引大资金包括外资介入，先把这层缓冲垫做得尽可能厚实一点，为完成这个目标，我们有希望看到3100点以上，而且还得伴随着大量换手，大资金量的成交。

  最后，我觉得还是要给朋友们一点警示：我们大部分朋友，耐心太差了，记忆力真的是只有七秒。一根阳线毁三观，三根阳线就忘了过去三年的苦。这真的很不可取。

  没有人能够预测股市，谁也不敢说牛市就此来了，任何一个时间里都要保留一份敬畏。有人很好奇我的操盘，我的操盘没有秘诀，就是一个字：耗。看谁耗得过谁。

  我以往关于操作的节目都在网上挂着，你们可以回看。我是今年1月22日2756点那天开始梭哈进场，进场就建了三成仓。刚买就被套，气得我出去旅游去了。而且买的什么节目里也都说清楚了，一个沪深300，一个证券，一个民生消费，一个科技成长。

  九个月的时间，我也坐了一轮过山车，从挣钱到赔回去，我一动也不动。看谁耗得过谁！

  我唯一的遗憾就是没有扩大仓位，我估计到了它可能要杀大白马，我也的确等到了杀白马的时候，但是我还想再等等，想等到年底再看看，结果我失算了，没杀到我想要的价位，就开始反转了。

  大家也不用问我收益如何，我就算当时买的是一坨屎，现在也是镶着金边的屎了，这四天的收益，抵得上四年了。

  股票这玩意儿就是这样，大跌的时候没有你，大涨的时候你也别想着捡漏，天底下没有这种好事。

  这几天按耐不住的朋友是慢慢的变多了，这不是个好事。股市涨的慢点，你说我要进还能够理解，涨的如此之猛，你进去干什么呢？接飞刀吗？

  如果说牛市就此起涨，那你看清楚了，等它回调，哪怕它涨到3500再回调到3400你进都不晚。

  如果说就这么一波，那你的风险就太高了，一进去就站岗，你又没有我这样的耐心，那你就非常痛苦了。

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